”資產配置戰略總覽”2024八月24、25日台中開課公告
台中三月班結束後，留下許多候補的朋友，而且目前台中沒有可供報名的資產配置課程。
所以綠角決定八月24,25日於台中開立"資產配置戰略總覽"課程。
北部想參加這個課程的朋友，可參考八月17、18日台北班(剩1/3名額)。
南部的朋友可參考七月27、28日高雄班(剩1/3名額)。
綠角所有開課時程，可參考綠角開課計畫
之前參加過的朋友的課後心得，可見以下文章:
“資產配置戰略總覽”2024一月台北班學員課後回饋
“資產配置戰略總覽”2023十月台中、十一月台北班學員課後回饋
“資產配置戰略總覽”2023八月高雄、十月台北班學員課後回饋
長期執行資產配置的實際成效，可見:
定期投入ETF資產配置投資組合的實際成果(Asset Allocation with Periodic Investments，2024更新)
前言:
資產配置是一個容易執行，低時間與低金錢成本的投資方式。而且可根據個人的投資目標與風險忍受度做出調整。
不需要再一直留意或擔心經濟前景與金融市場的狀態。單純的配置，有時甚至就打敗專業經理人不斷根據市場狀況調整的操作績效。
但台灣投資人到底要如何做資產配置?
目前討論資產配置的書籍，大多是英文作品的譯作。鮮少以台灣投資人為出發點的資產配置書籍。
“資產配置戰略總覽”是一個以台灣投資人觀點出發的課程。
這個課程將詳細解釋各種資產類別的特性、歷史經驗、資產配置的核心效果、綠角選擇的方法、以及如何建構一個符合自身目標投資組合的實際做法。定期投入方法的比較與選擇，再平衡的實際做法，都有專門討論。
期望能讓參加過的朋友，對投資，對於各種金融資產的特性有正確且更完整的認識。
詳細課程內容可參考“資產配置戰略總覽”課程內容介紹這篇文章。
開課日期:
台中:八月24、25號
課程時間共九小時，分星期六與星期日兩天上課。以下為活動流程:
星期六上午
08:40-08:55 報到
09:00-09:50 資產配置的理由
10:00-10:50 資產類別介紹1
11:00-12:00 資產類別介紹2 Q&A
14:30-15:20 報酬率預估(歷史經驗與目前狀況)
15:30-16:30 資產配置範例 Q&A
星期日上午
10:00-10:50 再平衡與生命週期投資
11:00-12:00 投資組合的改進空間與資產配置的障礙 Q&A
台股基金2023年績效回顧2(Analysis of Taiwan Equity Funds Performance in 2023)—風水輪流
(想深入掌握債券知識，瞭解央行利率政策與債市殖利率的關係、信用風險與利率風險可得到多少回報，與自行買進債券必備知識，歡迎參加《全新》債券啟示錄)
(想要瞭解退休階段如何不要只靠配息，改用總報酬，帶來退休所需的現金流，而且跟上通膨，維持生活水準。同時瞭解遇到負面狀況要做出怎樣的調整。歡迎參加”從資產到現金流—退休資產管理”)
(想瞭解如何應用資產配置原則，針對個人投資目標與風險忍受度，建構與執行資產累積階段的投資組合，長期參與市場。不僅可達成財務目標，也不會帶來自己所無法接受的短期嚴重下跌，歡迎參加”資產配置戰略總覽”)
(想對美國ETF有系統性的瞭解，瞭解其運作原理、投資策略，與挑選ETF時比較的重點，買賣應注意事項，學會自行查詢英文網站的重要相關資訊，歡迎參加ETF關鍵報告)
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
接下來我們看台股基金在2023的表現。2023績效排名前十的台股基金(不論類別)列表如下:
|
基金 |
2023報酬率% |
|
日盛新台商 |
103.60 |
|
日盛MIT主流 |
95.74 |
|
日盛上選A類型 |
90.90 |
|
日盛台灣永續成長股息 |
89.45 |
|
路博邁台灣5G股票T累積 |
88.12 |
|
野村高科技 |
87.11 |
|
野村ｅ科技 |
84.17 |
|
瀚亞菁華 |
82.99 |
|
瀚亞高科技 |
75.13 |
|
富邦臺灣中小A級動能50ETF |
72.55 |
但應不應該因為過去一年表現很好，就去投資它們呢?
下表是2022排名前十名的台股基金，在2023的排名:
|
基金 |
2022排名 |
2023排名 |
|
富邦臺灣加權單日反向一倍 |
1 |
217 |
|
元大台灣50單日反向1倍 |
2 |
218 |
|
國泰臺灣加權指數單日反向1倍 |
3 |
219 |
|
群益臺灣加權單日反向1倍 |
4 |
220 |
|
復華富時台灣高股息低波動 |
5 |
166 |
|
元大台灣高股息低波動ETF |
6 |
113 |
|
富邦道瓊臺灣優質高息30 ETF |
7 |
198 |
|
台中銀數位時代 |
8 |
161 |
|
元大台灣金融基金 |
9 |
211 |
|
國泰台灣ESG永續高股息ETF |
10 |
117 |
2022排名前十的台股基金，在2023沒有任何一支持續留在前十名。全部掉到百名之外。
2023績效最差的十支基金分別是:
|
基金 |
2023報酬率% |
|
群益中小型股 |
17.83 |
|
元大台灣金融基金 |
15.97 |
|
兆豐台灣金傳精選股息-後收型 |
15.64 |
|
兆豐第一 |
13.87 |
|
永豐台灣優選入息存股ETF |
11.66 |
|
匯豐成功 |
5.86 |
|
富邦臺灣加權單日反向一倍 |
-23.71 |
|
元大台灣50單日反向1倍 |
-24.16 |
|
國泰臺灣加權指數單日反向1倍 |
-24.51 |
|
群益臺灣加權單日反向1倍 |
-24.56 |
2023中小型股表現勝過大盤，群益中小型股基金卻拿到落後市場的報酬。
匯豐成功基金曾有過輝煌的歷史，在2010、2011這兩年，它都是台股基金績效第二名的基金。在2023淪為所有有正報酬的基金中最後一名，績效只有5.86%。
最後包尾的四支標的，就是提供單日報酬反向成果的ETF。在台股大漲年度，它們每一支都虧損超過20%。
需要留意，這些大虧，嚴重落後市場的基金，都是有人持有的。正如市面上所有在大漲的年度，漲很少或甚至虧錢的股票，都是有人持有的一樣。
假如看”一般股票型”的台股基金，這個類別共有108支基金。其中有98支在2023帶來勝過加權股市報酬指數的成果，其中10支落後。高達91%的一般股票型台股基金勝過大盤。剛好跟2022，87%一般股票型基金落後大盤的現象相反。
這代表這群所謂”一般股票型”基金，可能跟囊括所有產業，同時包括大中小型股的整體市場相比，具有一些共同特徵。譬如偏重特定產業，像科技類股。或是偏重特定市值，譬如中小型類股。
所以，當這些基金偏重的類股表現特別差時，基金就會大多落後大盤。當這些基金偏重的類股表現特別好時，就反過來，變成基金大多勝過市場。
不要看到2023超過九成的台股基金勝過加權股價報酬指數，就以為大多人或大多資金勝過市場是可能的。
因為，基金也只是所有參與市場的資金的一部分，不是全部。
整體參與市場的資金，一半領先指數，一半落後指數。加計費用成本後，超過一半落後指數。
原則，不會改變。
指數化投資靠的是不變的原則。
而不是一年造成基金超過九成落後，下一年又造成基金超過九成領先，不斷改變，難以捉摸的市場風潮。
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“資產配置戰略總覽”2024一月台北班學員課後回饋
本文整理2024一月在台北舉行的“資產配置戰略總覽”參加朋友的課後回饋。
想參加這個課程的朋友，可參考最新梯次課程:
”資產配置戰略總覽”七月27、28日高雄班(剩1/3名額)
”資產配置戰略總覽”八月17、18日台北班(剩一半名額)
綠角所有開課時程，可參考:綠角開課計畫
課後問卷回饋
“有資產配置的概念，但一直不清楚如何實際操作，透過課程說明，把它具像化。每次上課都很有收穫。” 黃小姐
“第四部分：如何決定資產比重，這部分很實用，而且還有Excel檔可以配合使用，真的是非常值得及有收穫，謝謝老師。” 蔣先生
“課程中，資產配置的建議和指數型投資的概念，是最大的收穫! 以前總感覺投資很難，一直認為自己沒有慧根、也沒有興趣。經由綠角老師這兩天的深入淺出的引導，我覺得找到了很適合自己的一條投資之路! 不用天天看盤或做技術分析、可以保留時間過生活，同時享有長期投資的效益。真希望我可以早10年或20年就上到這堂課! ” 劉小姐
“對於初步想踏入這個未知領域而惴惴不安的新手，是一劑非常棒的強心針。原本沒想到的細節都一一闡明，非常驚艷。原本很擔心會聽不懂或跟不上，但是一切都講得很清楚，甚至迫不及待想把其他課程也都補齊。” 賴先生
“真的很謝謝綠角老師願意教授全球化投資的重要性，而我也獲得了超越課程費用滿滿的知識價值。兩天的課程即使我需要驅車來回約80分鐘左右的交通時間，我仍覺得充實開心！也期待綠角老師對於任何未來新的ETF的更新資訊。在投資的路上遇到綠角老師讓我不用思考要擇時進出藉此獲得超額報酬的想法。準備一筆Funny money用輕鬆愉快的心情參與市場，並將寶貴的時間留給家人以及喜愛的事物上。” 張先生
“關於資產配置＆再平衡作法有更進一步了解。” 匿名朋友
“更瞭解資產配置的風險與壓力測試。” 黃先生
“投資觀念整個大改觀。” 呂先生
“心法！我是投資新手，很多投資的心態及邏輯建構是之前沒有想到的。” 傅小姐
“基本觀念的解析，由淺入深的主題逐步了解到整體觀念，非常清楚～謝謝綠角的解說，很高興有機會可以參與課程，對於資產配置讓我更清楚也更有勇氣去執行。” 匿名朋友
“謝謝老師！老師的課程內容與時間規劃的很好，雖然語速有時候會有點快，但是每節課的內容綱舉目張、前後鋪陳讓內容很好吸收。課程當中有大量的歷史數據，講解後都能理解，也讓我理解金融的過去歷史數據、風險。老師也會適時地穿插一些迷思然後再破解，笑話也都安排得剛剛好。最重要的當然是對於資產配置、再平衡，還有實際定期投入方法的說明，都有透過Excel檔演示給我們看。” 匿名朋友
“謝謝老師，上課內容非常精彩。” 王小姐
“感謝！課程很有幫助。” 匿名朋友
“從基本觀念帶到實際運用及操作方法，讓我們很容易瞭解到指數化投資及資產配置的精髓；另外課後的Q&A也非常精彩，很多同學的問題也都剛好是我想瞭解的。非常感謝老師的課程，收穫滿滿。” 謝先生
“非常實用，講義數據都有更新到最新的資料，從上課的內容跟現場學員的提問回覆，都可以聽出講者的功力及準備。” 匿名朋友
“瞭解了綠角的投資歷程及個人資產配置、債券在資產配置的角色及定義（之前一直不知道要配那種債券），資產分散的重要性。” 易小姐
綠角感言:
這次回饋中有幾位朋友提到重點。
首先就是，有人是知道資產配置的原理。但實務上不知道如何跨出第一步。有幾個原因，可能是不知道實行的工具，或是不知道這個原理要如何應用在自身的實際狀況，或是受限於一些細節，譬如一直無法決定債券部位是要單純公債還是公債配上公司債，全球股市投資單用一個標的或是分地區投資，差別在那麼，到底怎樣”比較好”。一直無法決定，就一直拖延下去。
第二點則是，投資常被認為需要大量投入時間、掌握很多高深知識與技巧，才能開始。其實不用那麼麻煩。我們是在投資理財。就跟維持個人身體健康一樣，只要掌握飲食與運動的基本原則，就可以維持在很好的方向上。投資也是一樣的道理。
“資產配置戰略總覽”除了原理說明之外，也有豐富的實務說明。不僅可以讓已經瞭解原理的人，可以開始執行。也可以讓尚未完全掌握投資原理的新手，可以擁有踏實的知識基礎。
感謝每一位參與與回饋的朋友。我會持續透過文章與講座，推廣相關知識。
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